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        媒體報道
        睿遠、信達澳銀、泓德、長城、創金合信…!乘風破浪的中型基金公司,秘訣來了!
        來源:中國基金報 時間:2020-07-27

        上半年,市場經歷罕見時期,一批基金公司“乘風破浪”,管理規模大幅度增長,排名也出現了跨越式的躍升。


        多家規模猛增的基金公司表示,穩健持續的投資業績,優秀的投研團隊踐行價值投資理念,疊加權益類基金爆款頻出,公司管理規模出現快速增長。各家公司也將繼續努力,不斷提升主動管理能力,為公司的持續發展打下更好基礎。


        多家中型公募規模增幅超40%  穩健持續的投資業績是根本


        天相投顧數據顯示,截至今年上半年,公司排名在20-80名之間、上半年規模增長過百億且增幅超過40%的基金公司有9家,這些公司上半年權益類基金實現跨越式發展,規模增幅可觀。


        比如,睿遠基金、信達澳銀基金的非貨基短期理財規模翻倍,權益類基金增長超過百億;泓德基金上半年規模增長約240億元,規模猛增64%;創金合信、長城基金規模增長也超過百億,規模增幅都在50%以上,同期權益類基金規模增幅也非常顯著。這些基金公司在幾個月時間里乘風破浪,管理規??焖俜€健增長。


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        數據顯示,截至今年6月底,141家公募基金管理人總規模約為17萬億元,比去年底增加2.21萬億元,增幅為15%。非貨幣和短期理財基金的規模從7.38萬億,增加到了9.29萬億,增速約為25%。而上述“乘風破浪”的中型公募,無論在非貨基、短期理財規模增速,還是權益類基金規模增速上,都遠超行業平均水平。


        多位基金公司人士表示,較好的長期投資業績是基金規??焖僭鲩L的重要原因之一。


        談及公司的快速增長,泓德基金總經理王德曉表示,基金持有人把錢交給基金管理公司,最核心的訴求是獲得滿意的回報。而對公募基金而言,規模和業績往往表現出一定的正相關關系,因此公司規??沙掷m增長依靠的是長期好業績的支撐。


        據悉,泓德基金成立后發行第一只產品時機不算太好,成立不久就經歷了股災、熔斷。但“股災”一周年時,泓德基金是唯一一家斬獲正收益的基金公司,投資風格穩健成為很多客戶對公司的最初印象。


        而從睿遠基金情況看,目前該公司旗下只有2只基金。其公募規模猛增的原因,一是兩只產品上半年凈值增長帶來的基金規模的攀升;另一方面,盡管睿遠旗下兩只基金均處于較低金額的限購狀態,但兩只基金不斷獲投資者持續申購。


        信達澳銀基金表示,該公司管理規模的增長主要依靠投資管理能力,以及績優基金所產生的明星效應。特別是馮明遠管理的信達澳銀新能源產業基金,過去4年業績表現優異,今年上半年規模增長近百億,這是投資者對基金經理科技股投資實力的認可。


        長城基金分析,上半年公司規??焖僭鲩L,規模排名出現躍升的原因可歸納為以下幾個方面:投研業績的提升、營銷渠道的深耕和公司的精細化管理。具體來說,自去年以來,長城基金業績持續向好,今年上半年以來更是全面開花。而良好的業績是公司管理規模提升的根本,規模是投資者對公司的認可,這種認可最終還是取決于基金公司的主動管理能力?!俺掷m輸出良好的投研業績、對市場機會的充分把握,是我們公司可持續性發展的積極因素?!?/span>


        創金合信基金表示,公司旗下多只產品投資業績表現優異,較好的投資業績促進了產品規模的增長,投研業績與產品規模形成了良性循環。


        投研團隊和優秀人才為支撐 


        在談到公司投資業績的同時,各家公募不約而同地提到,長期較好的投資業績離不開優秀的投研團隊。


        王德曉分析,長期好的業績需要一支強大的投研團隊遵循正確的投資理念去實現。注重投研團隊和體系建設,強調價值投資理念和基本面研究,使得基金公司的收益來源變得更為穩定和可靠,而這些都會轉化為客戶的盈利體驗,良好的盈利體驗在公司規模上得到了正反饋,這是一個良性循環。另外,泓德基金在經營中始終以投資為導向,而不是以銷售為導向,以收益為目標而不以規模為目標,公司的定位和目標就是憑借主動投資創造收益。


        上海一家規模迅速增長基金公司表示,公司以價值投資、研究驅動和長期投資風格為主,堅持長期價值投資,擁有經驗豐富的投資團隊、行業專家型研究團隊,致力于成為實現持有人長期利益最大化的價值投資實踐者。


        據悉,目前信達澳銀基金也在科技、醫療、消費、周期 、地產金融等賽道進行主動投研產品和人才布局,建立階梯式投研團隊,不斷培養優秀投研人才。公司旗下主動權益類產品業績突出,最近一年有6只基金收益率超過50%、10只超過40%、12只超過30%,14只超過15%。


        信達澳銀基金表示,公司管理規模的快速增長靠的是出色投研能力和堅固人才實力作為支撐,優秀的基金業績受到投資者以及市場的認可,是上半年規模迅速增長的主要原因。


        長城基金也表示,從投研業績提升的角度,近年來公司進一步深化投資研究一體化管理,完善和優化長效考核激勵機制,鼓勵基金經理個性化發展,投研綜合實力不斷提升,持續的業績輸出為公司規模的提升奠定了扎實的基礎。


        創金合信基金分析,公司上半年非貨基規模增長迅速,主要原因是公司自成立以來持續完善公募產品布局,不斷加大對投研的投入,形成了涵蓋醫療、消費、科技、工業周期、資源主題、新能源汽車、金融地產等領域富有特色的行業主題基金,并建立了豐富的固收產品線。


        創金合信基金權益投資部總監黃弢稱,“創金合信基金在權益投資和研究方面秉承‘研究創造價值’的核心理念,注重行業基本面和個股的深度研究。前兩年,公司結合現有投研人員特點,在更有研究優勢的消費、醫療、科技等行業提前布局行業基金,將研究和投資一體化,更有效地將研究成果轉化為投資業績?!?nbsp;


        權益類基金“爆款”不斷  產品線布局給力


        去年開始,監管層倡導大力發展權益類基金,各家基金公司積極發展權益產品,上半年權益類基金大擴容,規模激增1萬億。


        在規模猛增的基金公司中,權益類基金對規模的貢獻非常突出。今年上半年,信達澳銀、創金合信、睿遠等基金公司的權益類基金規模實現翻倍,泓德、長城基金同期規模增幅也在80%左右,權益類基金顯然成為公司規模的“中流砥柱”。


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        除了存量產品的規模攀升外,今年以來權益類基金爆款不斷,也為這些中型基金公司“乘風破浪”掀起了不小的浪頭。


        今年2月,睿遠旗下第二只基金睿遠均衡價值三年持有混合基金發行,成立規模近60億元,為睿遠的權益類基金新增不少規模。


        業內人士表示,在產品布局上,睿遠基金專注權益投資,指定了極致精簡的產品路線,截至目前,旗下共有2只公募基金,均為混合型基金。而對于規模增長,睿遠基金始終保持克制,通過設置募集規模上限、單日單賬戶限額申購等方式避免基金規模短期過快增長,保持基金平穩運作。


        在整個權益市場回暖的情況下,泓德基金上半年發行的鄔傳雁管理的泓德豐潤三年持有,秦毅掌舵的泓德睿澤,王克玉擔綱的泓德瑞興三年持有等權益類產品受到市場熱捧,募集總規模約為170億元。


        王德曉分析,近幾年在監管推動下,A股市場向著更加平穩健康規范的方向發展,這種市場風格更有利于專業機構投資者,權益基金賺錢效應得到更好的體現。今年以來,受疫情影響,各國經濟出現不同的發展方向,與我國經濟轉型相輔相成,A股中部分優質企業迎來了歷史性機遇,權益類基金也迎來很大的發展機會。


        創金合信基金表示,今年上半年公司新發了7只產品,新增規模43.37億元。上半年公司超越行業的增長主要源于持續布局、日趨完善的產品線和持續提升的投資能力。公司在產品線上的布局和在投研能力上的深耕,可以為規模增長帶來持續的正向回饋。


        長城基金介紹,新基金方面,上半年共發行了長城量化小盤股票、長城價值優選混合等4只權益類基金,在新增規模中的貢獻占比比較大;持續營銷方面,得益于公司多點開花的良好權益業績表現,加上在電商、銀行等重點渠道持續耕耘,長城新優選、長城創業板指數增強等績優基金規模上半年均實現了翻倍以上的增幅;長城環保主題、長城安心回報等也有不同幅度的規模增長。


        上海證券基金分析師楊晗總結稱,“憑借自身的整體實力適時發行契合市場環境的新產品,部分基金公司在產品線布局上較為成功,這也是這些公司權益類基金規模擴張的重要因素?!?/span>


        權益基金黃金期


        去年以來,權益公募基金持續享受“高光時刻”。憑借專業的投研實力,集體性地抓住了市場結構性機遇,攜手交出了明顯超越主流指數的靚麗投資業績。一批優秀的基金經理戰績卓著,成為投資者心中的明星。


        數據也顯示了權益基金的火爆。今年上半年,權益基金整體規模增長超萬億,這樣的興旺在公募基金22年歷史上也極為罕見。


        中國基金報記者采訪多家今年規模增長迅猛的公司,多數人士認為,權益基金已成為行業的“主賽道”,將來可能是一個持續十年的黃金發展期。各大公司都在多維度發力,做大做強權益基金。


        剛剛披露完畢的基金2020年二季報顯示,基金公司管理總規模達到17萬億元,上半年增長2.2萬億元;權益類基金成為規模增長的主力,增長1萬億,在基金新增規模中占據“半壁江山”,這是歷史罕見的情況,但這或許僅僅是一個開始。


        談及未來權益基金發展趨勢,創金合信基金權益投資部總監黃弢表示,公募基金尤其是權益型基金熱銷,在開放式基金歷史上是第三次出現,前兩次都發生在轟轟烈烈的大牛市背景之下。而今年上半年,市場震蕩劇烈,顯然不是牛市的氛圍,但公募基金受到投資者熱捧,爆款不斷出現。這背后的一個重要原因是“存款大搬家”。今年是中國居民家庭財富再配置的元年。當“房住不炒”成為一個長期的政策選項之后,在低利率、低增長和高負債的全球大環境背景下,A股成為性價比相對更優的資產類別。對于多數的個人投資者而言,股市呈現的是長期的結構性慢牛,直接投身股市的難度在不斷加大,權益類公募基金成為最佳選擇?!皺嘁嫘突饘⒂瓉硪粋€可持續十年的黃金發展期?!?/span>


        “從科創板推出和創業板實施注冊制改革等系列舉措來看,資本市場有望成為中國經濟和社會提質增效的重要突破口,將承擔起中國改革創新和高質量發展的歷史使命,主動投資的重要性將會在資本市場中持續提升?!毙胚_澳銀基金表示,以主動投資能力見長的公募基金公司在未來的十年乃至更長時間里,會迎來真正的春天,而回歸價值投資必然是大勢所趨,相信權益類基金大發展的趨勢必將持續。


        長城基金表示,2019年以來權益基金快速發展主要有三大原因,一是行情轉暖,權益基金賺錢效應凸顯;二是低利率時代,理財資金尋找更高收益;三是政策引導,監管部門明確鼓勵權益基金發展。


        長城基金強調,權益類基金的發展出現可喜局面,但與美國等發達市場相比,權益類基金在公募基金中的占比還比較小,仍有很大的上升空間。數據顯示,截至2019年末,美國權益類基金在全部共同基金中的占比為65%。而截至今年上半年,中國權益基金在公募基金中的占比還不到19%。


        上海證券基金分析師楊晗認為,從近幾年公募基金的業績來看,大部分權益類基金都能戰勝市場平均水平,證明了專業資產管理機構的主動管理能力,投資者對于公募基金的信任度也在不斷提升。相信未來在監管層和公募基金行業的共同努力下,權益類基金發展空間廣闊。


        多維度做大做強


        權益基金迎來黃金十年,做大做強權益基金,各大公司需要多維度發力。


        泓德基金總經理王德曉表示,做大做強權益基金的前提是做好三個方面,一、為客戶創造好的收益,這是一切的前提;二、以專業的管理來實現好的收益;三、需要有長期的投資理念,不僅基金經理和基金管理公司需要有長期的投資理念,基金持有人也要具有長期投資理念。


        長城基金也表示,權益基金做大做強的核心在于投研能力的不斷提升和業績的持續優異,要以業績樹品牌,以品牌促發展。長城基金堅持價值投資理念,堅持對投研的重視、對投研人才的重視始終不變,而且支持越來越強,同時也鼓勵投研團隊的精細化管理的改進與創新,讓基金經理們沉下心來自我反省與自我打磨,結合公司夯實的投研基礎不斷鑄造具有個人特色的能力圈。


        “基金行業是對外經營信任的行業,信任的建立需要長時間的積累,需要跨越周期的驗證。管理人需要堅持投資者利益第一,建立長期為客戶創造價值的股東文化。注重引導投資者根據自身的風險偏好選擇不同類型資產進行投資,通過制度、機制、文化等多種方式和途徑,倡導理性投資、價值投資和長期投資理念,引導市場看重股票的長期表現,樹立為投資者創造長期穩健回報的理念?;鹦袠I也是智力密集型的行業,對內經營人才,尤其是主動管理,秉承價值投資和長期投資理念,注重基本面研究,提升專業投資管理能力,為持有人創造長期價值?!鄙虾R患铱儍灮鸸救耸勘硎?。 


        黃弢表示,公募基金公司屬于服務業,目標是通過基金產品創造優異的業績,持續地為持有人實現財富的保值增值。實現這一目標的核心是要不斷提升投研能力,創金合信基金將立足提供客戶需求——產品定位——投資經理能力圈相匹配的產品,保持基金產品風格清晰,在做好產品質控的同時,力爭把基金產品提供給合適的客戶,實現客戶與公司的雙贏,擺脫長期以來基金產品賺錢、基民不賺錢的現狀。


        信達澳銀也表示將為優秀投研人才創造并提供一個自由、多元、包容的投研文化,讓風格各異的基金經理在這里發生思想碰撞,建立階梯式投研團隊,做大做強權益類基金業績,持續加強投研團隊硬實力,在業績保證的前提下權益類基金占比提升是必然會發生的事情。



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